Investasi obligasi adalah investasi yang cukup menguntungkan, karena pemilik obligasi akan mendapatkan keuntungan dari kupon dan potensi kenaikan harga obligasi.
Investasi Obligasi itu Apa dan Apa Manfaatnya?
Investasi obligasi adalah investasi pada instrumen utang (disebut obligasi dalam bahasa Inggris) dengan jatuh tempo lebih dari 1 tahun. Surat utang yang berjangka waktu kurang dari 1 tahun disebut sebagai instrumen pasar uang. Obligasi dapat memiliki durasi hingga 30 tahun.
Obligasi atau obligasi dapat diterbitkan oleh pemerintah atau oleh perusahaan swasta. Setiap obligasi pada awalnya dijual dengan harga par. Obligasi dapat diperdagangkan di pasar modal. Tentu saja, harga obligasi bisa naik atau turun. Sebuah obligasi memiliki beberapa informasi penting (ikatan) seperti:
- nama pihak (perusahaan/lembaga) yang berutang
- berapa bunga yang harus dibayarkan (bunga obligasi disebut kupon/coupon)
- periode pelunasan (satuan tahun)
- periode pembayaran (misal setiap tiga bulanan)
- penjamin pelaksana emisi obligasi (bond underwriter)
- wali amanat (trustee)
- jumlah pokok utang yang harus dibayar (face value, par value, nilai nominal).
- Informasi spesifik lainnya.
Jika Anda seorang investor yang memegang obligasi (bondholders), maka Anda akan mendapat dua keuntungan yaitu:
- Pembayaran kupon (bunga) obligasi.
- Keuntungan dari penjualan obligasi.
Setiap surat utang memiliki peringkatnya masing-masing. Ada banyak perusahaan atau lembaga yang mengeluarkan peringkat atas surat utang. Mungkin Anda pernah mendengar nama Moody’s, Standard & Poor’s, Fitch Ratings dan lain sebagianya. Di Indonesia lembaga pemeringkat utang dikenal dengan sebutan PEFINDO (PT Pemeringkat Efek Indonesia)
Risiko Investasi Obligasi
Ada beberapa risiko investasi obligasi seperti:
#1 Risiko gagal bayar
Namanya juga utang, maka ada kemungkinan pihak yang berutang gagal bayar. Untuk mengantisipasi risiko gagal bayar, Anda dapat melakukan analisis laporan keuangan perusahaan sebelum berinvestasi dan melihat rating perusahaan.
#2 Capital loss
Masih ingat kan kalau obligasi dapat diperdagangkan di bursa? Ada saja potensi merugi karena selisih harga jual dan harga beli. Misal Pak Ronald membeli obligasi diharga par value (100%) dan harga terkini obligasi hanya 97% dari harga par value. Sayangnya karena alasan tertentu Pak Ronald harus menjual obligasinya di harga 97%, maka Pak Ronald merugi 3%.
#3 Suku bunga
Harga obligasi memiliki hubungan yang terbalik dengan suku bunga.
Investasi Obligasi untuk Modal yang Terbatas
Investasi obligasi membutuhkan biaya yang cukup besar, ada beberapa perusahaan yang menawarkan surat utangnya dengan angka minimal Rp500 juta. Oleh sebab itu tidak semua masyarakat Indonesia mampu berinvestasi di obligasi. Berita baiknya ada beberapa cara membeli obligasi untuk ritel, antara lain
#1 Obligasi Ritel Indonesia (ORI)
Obligasi pemerintah Indonesia yang ditawarkan kepada seluruh Warga Negara Indonesia (WNI) dengan minimal investasi yang terjangkau. Anda dapat berinvestasi di ORI dengan uang sebesar Rp5 juta (maksimum Rp 5 M). ORI dapat diperdagangkan di pasar sekunder, sehingga Anda memiliki dua keuntungan: pembayaran bunga (kupon) dan potensi keuntungan dari penjualan ORI.
#2 Saving Bond Ritel (SBR)
Obligasi yang dikeluarkan pemerintah Indonesia, bentuknya mirip seperti ORI namun perbedannya pada bunga atau kupon yang dibayarkan. Jika ORI kuponnya bersifat fixed (artinya selalu tetap bunganya), sedangkan SBR bunganya mengambang/floating. Sebagai contoh SBR002 memiliki bunga floating, minimal 7,5% per tahun. Besaran kupon akan di-review setiap 3 bulan sekali. Selain itu SBR tidak dapat diperdagangkan di pasar sekunder, sehingga Anda hanya memperoleh satu sumber keuntungan yaitu penghasilan dari bunga SBR (kupon).
[Baca Juga: Kupon ORI, SUKRI, SBR dan Obligasi Pemerintah Kini Bebas Pajak]
#3 Sukuk Ritel (Sukri)
Sukuk Ritel bukan surat utang (seperti obligasi tradisional pada umumnya). Sukuk Ritel adalah surat berharga syariah yang mencerminkan bukti kepemilikan investor atas Aset SBSN (underlying asset) yang disewakan. Akad yang digunakan adalah Ijarah Asset to be Leased. Sukuk Ritel ini memberikan bagi hasil yang sudah tetap, karena menggunakan prinsip Ijarah. Sukuk Ritel ini dapat diperdagangkan di pasar sekunder, seperti halnya ORI.
#4 Reksa Dana Pendapatan Tetap
Jika Anda amati jenis obligasi nomor 1 dan 3 adalah obligasi yang dikeluarkan oleh pemerintah Indonesia. Apakah ada obligasi ritel miliki korporasi atau perusahaan? Sejauh ini belum ada obligasi korporasi yang dijual ritel (Rp5 jutaan). Jika Anda ingin membeli obligasi korporasi, Anda dapat membeli di reksa dana pendapatan tetap (fixed income fund). Reksa dana pendapatan tetap adalah reksa dana yang minimal 80% investasinya obligasi.
Disclaimer: Penyebutan merek di bawah ini, bukan berfungsi sebagai saran investasi. Penyebutan merek di bawah ini bertujuan untuk sarana edukasi dan informasi. Silakan hubungi perencana keuangan untuk berkonsultasi mengenai investasi.
Reksadana Mandiri Investa Dana Obligasi Seri II
Manajer Investasi: PT Mandiri Manajemen Investasi
Bank Kustodian: Deutsche Bank
Berdasarkan fund fact sheet bulan Februari 2017, dituliskan 92% portofolionya berada di obligasi. Anda dapat download fund fact sheet terbaru di marketplace reksa dana, Bareksa.com. Reksa dana ini memiliki alokasi aset obligasi pemerintah dan sukuk. Anda dapat melihat pergerakan harga Reksa Dana Mandiri Investa Dana Obligasi Seri II di Bloomberg (klik di sini).
#5 Serupa Tapi Tak Sama: P2P Lending
Apakah ada investasi berbasis surat utang lainnya? Pada tahun 2014an banyak bermunculan perusahaan financial technology (fintech) lending yang menawarkan P2P lending. Jadi Anda dapat menginvestasikan uang Anda kepada perusahaan-perusahaan yang membutuhkan. Prinsipnya sederhana, Anda dapat memberikan pinjaman kepada pebisnis UKM yang membutuhkan bantuan pendanaan.
Website P2P Lending (disebut juga platform P2P) akan melakukan screening dan memberikan peringkat atas masing-masing perusahaan. Semakin tinggi risiko sebuah perusahaan, maka semakin besar bunga yang Anda dapatkan.
Investasi Obligasi Dapat Digunakan Untuk Sumber Pemasukan Investasi Jangka Menengah
Anda dapat mempertimbangkan investasi obligasi (misal obligasi pemerintah) untuk kebutuhan keuangan jangka menengah (2-5 tahun). Namun sebelum berinvestasi apa pun, kami sarankan Anda mempelajari lebih detail produk investasinya dan sesuaikan dengan rencana keuangan yang sudah Anda miliki.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar